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CAPM
Enciclopedia on line
Acronimo di Capital Asset Pricing Model, modello matematico che descrive il funzionamento di un mercato finanziario, originariamente proposto da W. Sharpe nel 1964. Nella versione sviluppata da Robert Merton nel 1973, si considera il comportamento di un consumatore che alloca la sua ricchezza tra consumo e investimento finanziario in un portafoglio caratterizzato da una (o più) attività rischiosa e ...
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FINANZA E IMPOSTE
Sharpe, William Forsyth
Enciclopedia on line
Economista statunitense (n. Boston, Mass., 1934), prof. di finanza alla Stanford University (1970-99; emerito dal 1999). Ha sviluppato il Capital asset pricing model (CAPM), modello di equilibrio del mercato [...] finanziario in cui il tasso atteso di rendimento di ciascuna attività finanziaria dipende dal tasso medio del mercato e dal rischio connesso al titolo. Nel 1990 gli è stato conferito il premio Nobel per ...
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BIOGRAFIE
APT (Arbitrage Pricing Theory)
Dizionario di Economia e Finanza (2012)
APT (Arbitrage Pricing Theory)
Flavio Pressacco
APT (Arbitrage Pricing Theory) Una delle teorie di maggior successo nella spiegazione dei rendimenti delle attività finanziarie («teoria del prezzamento [...] per ogni attività finanziaria si ottiene per regressione dei rendimenti storici dell’attività sui singoli fattori. In confronto al CAPM, la teoria APT ha il vantaggio di adattarsi in modo flessibile alla realtà del mercato. Essa infatti ammette una ...
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Finanza
Enciclopedia Italiana - VII Appendice (2007)
Finanza
Mario Anolli
La f. studia il funzionamento dei mercati dei capitali e le forze economiche che governano domanda, offerta e prezzo delle attività finanziarie. Oggetto della f. sono quindi sia [...] deve essere possibile sia investire sia indebitarsi al tasso risk-free per qualsiasi ammontare.
Il rendimento di un singolo titolo secondo il CAPM è dato da
dove E(Ri) è il rendimento atteso del titolo i, Rf è il rendimento privo di rischio, E(Rm ...
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Mossin, Jan
Dizionario di Economia e Finanza (2012)
Mossin, Jan
Economista norvegese (Oslo 1936 - m. 1987). Fu (dal 1968) professore alla Norwegian School of Economics, presidente della European Finance Association e membro della Econometric Society. [...] e W.F. Sharpe, per avere, indipendentemente e contemporaneamente, sviluppato nella sua tesi di dottorato, poi tradottasi in un importante articolo pubblicato sulla rivista «Econometrica», la teoria CAPM (➔) degli equilibri sui mercati dei capitali. ...
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Ross, A. Stephen
Dizionario di Economia e Finanza (2012)
Ross, A. Stephen
Economista statunitense (n. 1943). Tra i più significativi esponenti della moderna teoria della finanza. Laureato in fisica al California Institute of Technology (Caltech), e ottenuto [...] Finance Association. Fra i suoi contributi di maggiore rilievo, l’Arbitrage Pricing Theory (➔ APT), teoria alternativa al CAPM (➔) per la valutazione delle attività finanziarie, il modello binomiale per la valutazione di opzioni e altri prodotti ...
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rischio
Dizionario di Economia e Finanza (2012)
rischio
Flavio Pressacco
Teorie del rischio e dell’incertezza
Il concetto di rischio sta alla base della teoria economica e della pratica finanziaria ed è strettamente collegato, anche se talvolta contrapposto, [...] debito di un’impresa soggetta a rischio di fallimento, di agire da assicuratori.
Il rischio sistematico nella teoria CAPM
Una visione alternativa delle motivazioni che collegano rischio d’impresa e profitto è stata proposta dalla teoria del Capital ...
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Mercati finanziari
Enciclopedia Italiana - VI Appendice (2000)
Mercati finanziari
Michele Bagella
(v. mercato, App. V, iii, p. 416)
I m. f. rappresentano nella concezione tradizionale i luoghi nei quali vengono scambiate le attività finanziarie. In realtà, grazie [...] assume particolare rilievo il modello sviluppato da S.A. Ross (1976) e noto come Arbitrage Pricing Theory (APT), che include il CAPM come un caso particolare in cui il prezzo è spiegato da un unico fattore.
L'offerta di attività finanziarie
L'offerta ...
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FINANZA E IMPOSTE
Scholes, Myron Samuel
Enciclopedia Italiana - VI Appendice (2000)
Scholes, Myron Samuel
Giulia Nunziante
Economista statunitense, nato a Timmins (Ontario) il 7 luglio 1941. Dopo aver conseguito la laurea alla McMaster University a Hamilton (1962), il master in Business [...] il livello di rischio.
S. si è occupato anche di altri aspetti dell'economia finanziaria: ha pubblicato articoli sul cosiddetto CAPM (Capital Asset Pricing Model, modello di valutazione elaborato da W. Sharpe), tra cui The capital asset pricing model ...
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BIOGRAFIE
Tobin, James
Dizionario di Economia e Finanza (2012)
Tobin, James
Economista statunitense (Urbana Champaign, Illinois, 1918 - New Haven, Connecticut, 2002). Fu uno degli esponenti più significativi e prestigiosi della teoria macroeconomica d’ispirazione [...] e arricchito con successivi approfondimenti, studiando in particolare il collegamento fra i modelli di equilibrio sul mercato dei capitali (➔ CAPM) basati sulla teoria del portafoglio e le teorie sui tassi di interesse e la domanda di moneta. In tal ...
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