Merton, Robert
Giulia Nunziante
Economista statunitense, nato a New York il 31 luglio 1944. Dopo la laurea presso la Columbia University (1966), ha conseguito il master in matematica applicata presso [...] consumo e di investimento, generalizzando nel suo articolo An intertemporal capital asset pricing model (in Econometrica, 1973) il cosiddetto CAPM (Capital Asset Pricing Model, modello di valutazione elaborato da W. Sharpe e per il quale gli è stato ...
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Nel linguaggio bancario, il complesso delle cambiali attive, dei titoli di Stato e privati che una banca possiede; così detto dall’uso di custodire questi valori in grosse borse o portafogli. Si distinguono [...] al rischio, dato un certo livello di rischio, il p. efficiente è quello che raggiunge il rendimento medio atteso più elevato. Nella teoria delle scelte di p., importanti contributi vengono dalla formula di Black-Scholes (➔) e dal modello CAPM (➔). ...
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finanza
I settori della finanza
L’ambito della finanza può essere diviso in almeno 5 sezioni: pubblica, d’impresa, dei mercati finanziari, degli intermediari finanziari, delle istituzioni finanziarie. [...] ). Fondamentali, in particolare, i collegamenti fra rendimento atteso e rischiosità ottenuti nelle varie versioni della teoria del CAPM (➔), da un lato, e il collegamento fra premio al rischio e misure di martingala (➔) equivalente nella teoria ...
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premio
Nel linguaggio assicurativo, prezzo pagato da colui che si assicura all’impresa (o compagnia) di assicurazione come corrispettivo del trasferimento del rischio dal cliente alla compagnia (➔ anche [...] per il numero di unità) e sommare tutti i premi. In molti modelli la fonte di rischio è unica, come per es. nel modello CAPM (➔), ove quello di un titolo si misura in unità del suo coefficiente beta e il prezzo unitario è l’eccesso di rendimento del ...
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Rendimento
Interpretazioni e significati
in economia e finanza
Quando si investe in un titolo o in un portafoglio o in un altro asset reale o finanziario in un certo arco temporale, il rendimento è il [...] fra il valore realizzato del tasso di r. del portafoglio e il tasso non rischioso. Secondo la teoria del CAPM (➔), il differenziale di rendimento a priori E(rP)−rf di un qualsiasi portafoglio deve essere proporzionale secondo il suo coefficiente ...
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fondo comune di investimento
Laura Ziani
Intermediario finanziario che raccoglie capitali presso un grande numero di risparmiatori, detti sottoscrittori del f., e li investe nelle attività finanziarie [...] periodale dell’attività non rischiosa (titoli pubblici a tasso fisso di Stato sovrano non soggetto a rischio di insolvenza), σp la deviazione standard dei rendimenti periodali e βp il coefficiente beta storico del rendimento del fondo (➔ CAPM). ...
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A seconda delle relazioni economiche e delle unità campionarie alla base dell'analisi, l'e. odierna può essere distinta in microeconometria e macroeconometria. La prima comprende l'insieme di metodologie [...] rivelati particolarmente adatti per studiare variabili finanziarie e per valutare diversi tipi di rischio; per es., nel modello CAPM (Capital Asset Pricing Model) è necessario stimare la covarianza tra un titolo e il portafoglio di mercato al fine ...
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Risorse naturali
Giuseppe Mureddu
Introduzione
L'espressione 'risorsa naturale', conio relativamente recente che accosta i concetti di ricchezza e di natura, viene usata con ampiezza oscillante tra [...] oil market, in "Journal of political economy", 1976, LXXXIV, 5, pp. 1079-1093.
Slade, M.E., Thille, H., Hotelling confronts CAPM: a test of the theory of exhaustible resources, in University of Münich, CES, Working paper n. 73, novembre 1974.
Smith ...
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