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futures
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Contratti di compravendita di beni (commodity f.) o di attività finanziarie (financial f.) a prezzi e quantità prefissati, la cui esecuzione è stabilita per una data futura. Sono contratti a termine, di tipo standardizzato, scambiati su mercati specificamente organizzati. La stipula avviene sempre tramite un intermediario e i pagamenti sono regolati dalla clearing house (in Italia, Cassa di compensazione ...
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FINANZA E IMPOSTE
derivati
Enciclopedia on line
Strumenti finanziari il cui valore è determinato da quello di altri beni scambiati sul mercato (azioni, indici azionari, tassi, valute e merci), denominati attività sottostanti. La sensibile crescita [...] e di cambio dovuti alla forte volatilità dei tassi di interesse e dei cambi.
Tra i d. hanno avuto particolare sviluppo i futures, contratti di acquisto o di vendita di attività finanziarie a una certa data e a un prezzo prefissato, e le opzioni ...
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FINANZA E IMPOSTE
Cassa di compensazione e garanzia
Enciclopedia on line
Società per azioni, costituita nel marzo 1992 sulla base della l. 1/2 gennaio 1991, cui sono affidati i compiti di garantire sui mercati italiani le operazioni su futures e options, quelle sul mercato [...] secondario (➔ mercato) dei titoli di Stato e la compensazione e il buon fine dei contratti di borsa uniformi a termine.
La prima istituzione del genere sorse a Le Havre nel 1882 e su questa si modellarono ...
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ORGANIZZAZIONI E ISTITUZIONI
Speculazione
Enciclopedia delle scienze sociali (1998)
Speculazione
Massimo De Felice
1. Definizioni
La speculazione nel linguaggio comune
Nel linguaggio comune con il termine 'speculazione' si definisce una "operazione commerciale intesa a conseguire [...] invariate, e pertanto il prezzo a pronti si presume per la durata di un mese identico a quello che è oggi, il prezzo futures per la consegna a un mese è costretto a stare al di sotto del prezzo a pronti vigente oggi; la differenza tra questi due ...
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TEMI GENERALI
derivato
Enciclopedia on line
In economia, termine, usato per lo più al plur., con cui si indicano strumenti finanziari il cui valore è determinato da quello di altri titoli scambiati sul mercato. Si ritiene che la loro sensibile crescita [...] e di cambio dovuti alla forte volatilità dei tassi di interesse e dei cambi.Tra i d. hanno avuto particolare sviluppo i futures, contratti di acquisto o di vendita di attività finanziarie a una certa data e a un prezzo prefissato, e le opzioni, che ...
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FINANZA E IMPOSTE
Mercati finanziari
Enciclopedia Italiana - VI Appendice (2000)
Mercati finanziari
Michele Bagella
(v. mercato, App. V, iii, p. 416)
I m. f. rappresentano nella concezione tradizionale i luoghi nei quali vengono scambiate le attività finanziarie. In realtà, grazie [...] . I m. f. sono detti a pronti (o spot) quando l'attività finanziaria è scambiata con pronta consegna, a termine (o futures) quando la consegna è differita a un determinato momento futuro. Appartengono a questa seconda categoria i mercati di strumenti ...
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FINANZA E IMPOSTE
Merton, Robert Cox
Enciclopedia on line
Economista statunitense (n. New York 1944), professore di finanza al Massachusetts institute of technology (1970-80) e alla Harvard University (dal 1987). Nel 1979 ha fondato la Long-term capital management, [...] per aver contribuito allo sviluppo di metodi per la determinazione del valore di nuovi strumenti finanziari cosiddetti derivati (futures, opzioni, warrants). In particolare, M. ha esteso i risultati di Scholes e di F. Black relativi alla valutazione ...
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BIOGRAFIE
Scholes, Myron
Enciclopedia on line
Economista statunitense (n. Timmins 1941), prof. alla University of Chicago (1976-83) e alla Stanford University (1983-96), prof. emerito dal 1996. Nel 1996 ha partecipato alla fondazione della Long term [...] aver contribuito allo sviluppo di metodi per la determinazione del valore degli strumenti finanziari derivati (opzioni, futures, warrants). Nei suoi articoli, pubblicati su riviste internazionali specializzate, si è occupato anche dell'efficienza del ...
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BIOGRAFIE
Finanza dei derivati
Enciclopedia del Novecento III Supplemento (2004)
Finanza dei derivati
Paolo Savona
di Paolo Savona
Finanza dei derivati
sommario: 1. Definizione, finalità e proprietà dei contratti derivati. 2. Caratteristiche strumentali e funzionali dei derivati. [...] di molti dei risultati dipende, come è ovvio, da quella delle ipotesi di partenza: se si dimostra, ad esempio, che i futures hanno correttamente previsto tre mesi prima il tasso dell'interesse che si sarebbe affermato sul mercato, se ne trae la ...
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CATEGORIA:
ORGANIZZAZIONI E ISTITUZIONI
mercato
Enciclopedia on line
In senso concreto, il luogo dove avvengono le contrattazioni per la vendita e l’acquisto di determinati prodotti e dove normalmente si incontrano, tutti i giorni, o in giornate stabilite, compratori, venditori [...] m. finanziari sono detti a pronti (o spot) quando l’attività finanziaria è scambiata con pronta consegna, a termine (o futures) quando la consegna è differita a un determinato momento futuro. Appartengono a questa seconda categoria i m. di strumenti ...
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