opzioni, greche delle
Laura Ziani
Indicatori della sensibilità del prezzo di un’o. a variazioni dei parametri che lo influenzano. Il prezzo di un’o. (o anche di altri derivati) è funzione di un certo [...] esercizio K, la vita residua T−t dell’o., il tasso istantaneo di interesse dell’attività non rischiosa r, la volatilità σ del sottostante. Mentre il prezzo di esercizio non cambia durante la vita dell’o., le altre variabili si modificano certamente ...
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Teoria matematica della capitalizzazione e attualizzazione; ha come fondamento il fatto che nell’economia mercantile il capitale produce un interesse.
Cenni generali
Per mezzo di funzioni di capitalizzazione [...] stocastica
dove μ è il tasso (costante) di rendimento istantaneo medio, σ è il coefficiente (costante) di volatilità del processo e W è un moto browniano standard (processo continuo a incrementi indipendenti e normalmente distribuiti). Il moto ...
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arbitraggio
Comportamento che consente di trarre profitto da situazioni di incoerenza nel sistema dei prezzi o di differenziazioni regolamentari o fiscali fra entità istituzionali o territoriali. Comprende [...] degli introiti realizzabili nel periodo intermedio, è diverso dal prezzo a termine.
A. di volatilità. Si può realizzare tale a. quando la volatilità implicita in opzioni call o put (➔) con differente scadenza è diversa, assumendo posizione lunga ...
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ultraespansivo
(ultra-espansivo), agg. Che tende a immettere una quantità elevata di liquidità nel sistema economico.
• Nell’era della globalizzazione e della lentissima convergenza dei Paesi poveri [...] bassi. La risorsa in questione è la politica monetaria ultraespansiva che crea cicli di abbondante liquidità, aumento della volatilità finanziaria e bolle speculative che poi esplodono provocando crisi piccole (il crollo giornaliero del Nikkei del 7 ...
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opzioni, teoria delle
Laura Ziani
Teoria relativa alle o. come sinonimo di opportunità di scelta fra due o più alternative. In finanza vi è una molteplicità di tipologie di opzione (➔ opzione, tipologia [...] In generale, i fattori che influenzano il prezzo di un’o. azionaria sono: il prezzo corrente dell’azione e la sua volatilità (misura della variabilità dei prezzi futuri); il prezzo di esercizio; la vita residua (fino alla data di scadenza); il tasso ...
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Cox, John Carrington
Ingegnere finanziario statunitense (n. 1943). Fu professore di Finanza al Massachusetts Institute of Technology. Importanti i suoi lavori sul modello binomiale di valutazione di [...] sulla struttura per scaden-za dei tassi d’interesse (con J.E. Ingersoll e S.A. Ross, An intertemporal general equilibrium model of asset prices, «Econometrica», 1985, 53, 2; ➔ CIR, modello di), sulla valutazione di opzioni con volatilità stocastica. ...
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etere
ètere [Der. del lat. aether -eris, dal gr. aithér -éros, da aìtho "ardere"] [CHF] Nome generico di composto organico costituito da due radicali idrocarburici, uguali o diversi, uniti da un atomo [...] piuttosto stabili, gassose, liquidi o solide. Esponente antonomastico è l'e. etilico (o e. solforico), che per la sua volatilità ha dato il nome a tutta la categoria. ◆ [STF] Mezzo introdotto sin dall'antichità in varie teorie della Natura come ...
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Mercati finanziari
Michele Bagella
(v. mercato, App. V, iii, p. 416)
I m. f. rappresentano nella concezione tradizionale i luoghi nei quali vengono scambiate le attività finanziarie. In realtà, grazie [...] Milano 1995.
G. Zadra, Strutture e regolamentazione del mercato mobiliare, Milano 1995.
M. Bagella, L. Becchetti, Volatilità settoriale e volatilità aggregate: un modello con operatori con set di informazione eterogenei, Roma 1996.
The decision to go ...
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Pur possedendo un quinto delle riserve mondiali di petrolio, l’oro nero, l’Arabia Saudita è tra i paesi che dispongono delle più scarse risorse idriche al mondo e deve affrontare il problema della desertificazione. [...] un problema di sicurezza alimentare. Il paese dipende dalle importazioni di prodotti di base e, di conseguenza, dalla volatilità dei prezzi di tali prodotti sui mercati internazionali. Nel 2009, con un investimento iniziale di 800 milioni di dollari ...
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variazione
Matteo Pignatti
Mutamento che si verifica o esiste in qualche fatto o fenomeno soggetto a variare.
Matematica, statistica e matematica finanziaria
In matematica, il calcolo delle v. studia [...] aritmetica. In matematica finanziaria, il modello a elasticità di v. costante (constant elasticity of variance) studia la volatilità stocastica dei prezzi dei titoli. Esso è utilizzato per valutare l’opzione call (➔ call option), ossia il diritto ...
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volatilita
volatilità s. f. [der. di volatile; nel sign 2, per calco dell’ingl. volatility]. – 1. La caratteristica di essere volatile, l’attitudine di sostanze liquide e solide a passare allo stato di vapore. 2. fig. In economia, la caratteristica...
volatile
volàtile agg. e s. m. [dal lat. volatĭlis, der. di volare «volare2»; le accezioni tecniche dell’uso fig. sono esemplate sull’ingl. volatile]. – 1. agg. a. non com. Che vola, atto a volare: cento altre qualità di animali terrestri...