APT (Arbitrage Pricing Theory) Flavio Pressacco APT (Arbitrage Pricing Theory)  Una delle teorie di maggior successo nella spiegazione dei rendimenti delle attività finanziarie («teoria del prezzamento [...] affidabile dei coefficienti beta. I fattori di rischio più significativi (R. Roll e S. Ross, An empirical investigation of the arbitrage pricing theory, «Journal of Finance», 1980, 35, 5; N.F. Chen, R. Roll e S. Ross, Economic forces and the stock ... Leggi Tutto

Mercati finanziari Michele Bagella (v. mercato, App. V, iii, p. 416) I m. f. rappresentano nella concezione tradizionale i luoghi nei quali vengono scambiate le attività finanziarie. In realtà, grazie [...] . Tra le diverse estensioni del CAPM assume particolare rilievo il modello sviluppato da S.A. Ross (1976) e noto come Arbitrage Pricing Theory (APT), che include il CAPM come un caso particolare in cui il prezzo è spiegato da un unico fattore. L ... Leggi Tutto

Finanza Mario Anolli La f. studia il funzionamento dei mercati dei capitali e le forze economiche che governano domanda, offerta e prezzo delle attività finanziarie. Oggetto della f. sono quindi sia [...] base al costo del finanziamento. Un modello alternativo di equilibrio generale dei prezzi delle attività finanziarie è l'Arbitrage Pricing Theory (APT; Ross 1976), che non richiede di determinare il portafoglio efficiente, ma si basa sulla semplice ... Leggi Tutto

arbitraggio Comportamento che consente di trarre profitto da situazioni di incoerenza nel sistema dei prezzi o di differenziazioni regolamentari o fiscali fra entità istituzionali o territoriali. Comprende [...] equivalenti (sono equivalenti nelle aspettative); un esempio importante e sofisticato di tale tipo di a. è il modello dell’Arbitrage Pricing Theory (➔ APT). Tipi di arbitraggi A. su mercati a pronti e a termine. Si ha quando esiste un mercato a ... Leggi Tutto

idiosincratico Alessio Moneta Fattore esogeno (➔ endogeno/esogeno) che influenza una particolare variabile e nessun’altra. Si parla di shock (➔) i. distinguendolo dallo shock comune, che colpisce un [...] variazione delle serie. Il rischio idiosincratico In finanza viene utilizzata la locuzione ‘rischio idiosincratico’. Nell’Arbitrage Pricing Theory (➔ APT), il rendimento atteso di un’attività finanziaria è espresso come funzione di una serie di ... Leggi Tutto

Ross, A. Stephen Economista statunitense (n. 1943). Tra i più significativi esponenti della moderna teoria della finanza. Laureato in fisica al California Institute of Technology (Caltech), e ottenuto [...] . Nel 1988 è stato presidente dell’American Finance Association. Fra i suoi contributi di maggiore rilievo, l’Arbitrage Pricing Theory (➔ APT), teoria alternativa al CAPM (➔) per la valutazione delle attività finanziarie, il modello binomiale per la ... Leggi Tutto